Trong không gian phái sinh, Isolated Margin (Ký quỹ cô lập) được biết đến là công cụ quản lý vốn và bảo toàn tài sản rất hiệu quả, tuy nhiên lại kèm theo đó là những rủi ro tiềm ẩn về điểm thanh lý. Việc hiểu được Isolated Margin là gì là kỹ năng quan trọng nhất mà mỗi Trande cần phải có. Trong bài viết ngày hôm nay hãy cùng Betomon tìm hiểu một cách chi tiết về Isolated Margin, cùng với đó là cách để giảm thiểu rủi ro đối với phương pháp ký quỹ này nhé.
Tổng quan về Isolated Margin
Margin là gì?
Trước khi tìm hiểu về Isolated Margin, chúng ta hãy cùng xem qua tổng quan về Margin là gì? Để có cái nhìn ban đầu đối với nền tảng giao dịch ký quỹ.
Margin là một thuật ngữ để chỉ hình thức giao dịch có tính ký quỹ, hoặc giao dịch có sử dụng đòn bẩy tài chính. Bạn có thể mua hoặc bán tài sản nhiều hơn mức tài sản bạn có thể tự chi trả bằng cách vay tiền trực tiếp từ sàn giao dịch hoặc nhà mô giới. Nói một cách đơn giản ký quỹ là việc bạn sử dụng tài sản của mình để làm tài sản thế chấp để có thể vay nợ hoặc đặt cược với số lượng lớn hơn so với mực tài sản hiện có của bạn. Và bạn sẽ kỳ vọng rằng bạn sẽ kiếm được nhiều lợi nhuận hơn.
Ví dụ bạn có có 5.000 đô la và nghĩ rằng giá Bitcoin sẽ tăng. Bạn có thể mua trực tiếp 5.000 đô la Bitcoin hoặc tận dụng vị thế của mình để giao dịch bằng tiền vay. Giả sử giá Bitcoin tăng 20%. Nếu bạn vừa đầu tư 5.000 đô la mà không cần đòn bẩy, khoản đầu tư của bạn hiện có giá trị 6.000 đô la (5.000 đô la ban đầu + 1.000 đô la lợi nhuận). Đó là khoản lãi 20% so với khoản đầu tư ban đầu của bạn.
Tuy nhiên, nếu bạn sử dụng đòn bẩy 5:1 cho 5.000 đô la của mình, bạn sẽ vay gấp bốn lần số tiền bạn có và có 25.000 đô la để đầu tư (5.000 đô la từ vốn ban đầu của bạn và 20.000 đô la dưới dạng khoản vay). Với mức tăng 20% của giá bitcoin, khoản đầu tư 25.000 đô la của bạn hiện có giá trị là 30.000 đô la (25.000 đô la ban đầu + 5.000 đô la lợi nhuận). Sau khi trả hết khoản vay 20.000 đô la, bạn còn lại 10.000 đô la. Đó là khoản lợi nhuận 100% cho khoản đầu tư 5.000 đô la ban đầu của bạn.
Tuy nhiên bạn nên nhớ rằng, giao dịch ký quỹ có rủi ro cao. Hãy xem xét kịch bản ngược lại khi giá Bitcoin giảm 20%. Khoản đầu tư 5.000 đô la của bạn mà không có đòn bẩy sẽ có giá trị là 4.000 đô la (5.000 đô la ban đầu – lỗ 1.000 đô la), chịu lỗ 20%. Nhưng với đòn bẩy 5:1, khoản đầu tư 25.000 đô la của bạn sẽ có giá trị là 20.000 đô la (25.000 đô la ban đầu – lỗ 5.000 đô la). Sau khi trả hết khoản vay 20.000 đô la, bạn sẽ chẳng còn gì, mất 100% số tiền đầu tư ban đầu.
Ví dụ này sẽ không bao gồm phí giao dịch hoặc lãi suất có thể phải trả cho số tiền vay, điều này sẽ làm giảm lợi nhuận của bạn trong các tình huống giao dịch thực tế. Điều quan trọng cần nhớ là thị trường có thể biến động nhanh chóng, dẫn đến khả năng thua lỗ thậm chí có thể vượt quá số tiền đầu tư ban đầu của bạn.
Isolated Margin là gì?
Isolated Margin hay còn được gọi là ký quỹ cô lập, ở chế độ này số tiền ký quỹ bị giới hạn ở một vị thế cụ thể. Nói một cách đơn giản tiền ký quỹ trong chế độ Isolated Margin là độc lập cho mỗi cặp giao dịch. Bạn có thể mở nhiều tài khoản Isolated Margin cho các cặp giao dịch khác nhau. Và bạn chỉ có thể chuyển, giữ và vay loại tiền mã hóa được chỉ định cho từng tài khoản Isolated Margin.
Ví dụ: Bạn chỉ có thể chuyển và sử dụng BTC và USDC trong tài khoản Isolated Margin BTCUSDC.
Vị thế của mỗi cặp giao dịch là độc lập. Nếu cần thêm ký quỹ vào một vị thế, bạn phải thêm ký quỹ đó vào tài khoản Isolated Margin tương ứng của cặp đó. Hệ thống sẽ không tự động sử dụng số tiền ký quỹ trong các tài khoản Isolated Margin khác của bạn.
Mức ký quỹ và rủi ro cũng độc lập đối với từng tài khoản Isolated Margin. Nếu việc thanh lý xảy ra với một vị thế Isolated Margin, nó sẽ không ảnh hưởng đến các vị thế Isolated Margin khác của bạn.
Dưới đây là một ví dụ cụ thể để anh em có thể hiểu hơn về Isolated Margin:
Ví dụ bạn có tổng số dư tài khoản là 10 BTC. Bạn quyết định mở một vị thế mua dài hạn có đòn bẩy trên Ethereum (ETH), cược rằng giá ETH sẽ tăng. Bạn phân bổ 2 BTC làm ký quỹ riêng biệt cho giao dịch cụ thể này với đòn bẩy 5:1. Điều này có nghĩa là bạn đang giao dịch hiệu quả với 10 BTC giá trị Ethereum (2 BTC tiền của bạn + 8 BTC vị thế đòn bẩy).
Nếu giá Ethereum tăng và bạn quyết định đóng vị thế, tất cả khoản lợi nhuận mà bạn kiếm được sẽ được cộng vào biên độ 2 BTC ban đầu của bạn cho giao dịch này. Nhưng nếu giá Ethereum giảm mạnh, mức tối đa bạn có thể mất là biên độ cô lập 2 BTC của bạn. Ngay cả khi vị thế của bạn bị thanh lý, 8 BTC còn lại trong tài khoản của bạn vẫn không bị ảnh hưởng. Đó là lý do tại sao điều này được gọi là biên độ “cô lập”.
Ưu và nhược điểm của Isolated Margin.
Dưới đây là ưu và nhược điểm của Isolated Margin:
Ưu điểm
- Rủi ro được kiểm soát: Bạn quyết định số tiền bạn muốn phân bổ và rủi ro cho một vị thế cụ thể. Chỉ có số tiền này là có rủi ro, giữ cho số tiền còn lại của bạn an toàn khỏi các khoản lỗ tiềm ẩn trong giao dịch cụ thể đó.
- Lợi nhuận và lỗ (P&L) rõ ràng hơn: Việc tính toán lợi nhuận và lỗ cho một vị thế riêng lẻ sẽ dễ dàng hơn khi bạn biết chính xác số tiền liên quan đến vị thế đó.
- Khả năng dự đoán: Bằng cách phân tách các quỹ, các nhà giao dịch có thể dự đoán mức lỗ tối đa mà họ có thể phải đối mặt trong trường hợp xấu nhất, hỗ trợ quản lý rủi ro tốt hơn.
Nhược điểm
- Cần theo dõi chặt chẽ: Vì chỉ có một phần quỹ cụ thể hỗ trợ cho một vị thế nên bạn có thể cần theo dõi giao dịch chặt chẽ hơn để tránh thanh lý.
- Đòn bẩy hạn chế: Nếu một giao dịch bắt đầu đi ngược lại bạn và gần đến mức thanh lý, bạn không thể tự động sử dụng phần tiền còn lại trong tài khoản để ngăn chặn điều đó. Bạn sẽ phải tự tay thêm tiền vào biên độ riêng biệt.
- Chi phí quản lý: Việc quản lý nhiều mức ký quỹ riêng biệt cho các giao dịch khác nhau có thể phức tạp, đặc biệt là đối với người mới bắt đầu hoặc những người quản lý nhiều vị thế.
Kết luận
Trong giao dịch tiền điện tử, nơi mà tính biến động thường là tên của trò chơi, việc hiểu được bản chất, cách thức hoạt động của Isolated Margin là vô cùng quan trọng. Đối với mỗi nhà giao dịch thì để đưa ra những quyết định sáng suốt đòi hỏi vào việc có kiến thức chuyên môn và khả năng quản lý rủi ro cần mẫn là rất cần thiết. Như thường lệ, điều cần thiết là phải nghiên cứu kỹ lưỡng và nếu có thể, hãy tham khảo ý kiến của các chuyên gia trước khi dấn thân sâu vào giao dịch ký quỹ. Hãy theo dõi Betomon để có thể cập nhật sớm nhất các thông tin liên quan đến thị trường Crypto.
