Là một người mới gia nhập vào thị trường Crypto, bạn đang thắc mắc về khái niệm Funding rate? Bạn muốn biết Funding rate có lợi ích gì hay cách tính Funding rate sao cho hiệu quả? Trong bài viết ngày hôm nay hãy cùng Betomon tìm hiểu về Funding rate là gì, cùng với đó là những kiến thức cơ bản và cách ứng dụng Funding rate vào thực tế nhé.
Funding rate là gì?
Funding rate là thuật ngữ dùng để chỉ số tiền thanh toán định kỳ được biểu diễn dưới dạng phần trăm (%) giữa các trader của hai phe long (nhà đầu tư đang mua) và Short (Nhà đầu tư bán khống) để duy trì một vị thế ký quỹ trong một khoảng thời gian nhất định. Nói một cách dễ hiểu là khi một trader mở một vị thế ký quỹ thì họ sẽ đi vay tiền các trader khác để có thể mở rộng quy mô giao dịch của mình, lúc này xuất hiện một khoản phí tên là Funding rate mà người vay phải trả cho người cho vay để duy trì vị thể ký quỹ đó.
Một điều thú vị là trader có thể phải trả tiền hoặc được trả tiền tuỳ thuộc vào vị thế và tỉ lệ funding rate.
- Nếu funding rate dương: Giá futures của tài sản đang cao hơn so với giá spot. Trader đặt lệnh long sẽ là những người trả tiền cho trader đặt lệnh short.
- Nếu funding rate âm: Giá futures của tài sản đang thấp hơn so với giá spot. Trader đặt lệnh short sẽ là những người trả tiền cho trader đặt lệnh long.
Để anh em dễ hình dung thì Betomon sẽ lấy một ví dụ như sau:
Giả sử anh em muốn mở một vị thế long (mua) Bitcoin trên sàn giao dịch Binance với tỷ lệ ký quỹ 10x. Có nghĩa là anh em chỉ cần bỏ ra 10% số tiền cần thiết để mua Bitcoin, còn 90% còn lại sẽ được vay từ các trader khác trên sàn. Khi đó sẽ xảy ra những trường hợp sau:
Trường hợp 1: Thị trường đang có xu hướng tăng giá và nhiều trader muốn mở vị thế long. Nhu cầu đối với Bitcoin cao, dẫn đến Funding rate dương, ví dụ là 0.01% mỗi 8 tiếng.
Điều này có nghĩa là anh em sẽ phải trả cho người cho vay 0.01% giá trị vị thế của anh em mỗi 8 tiếng để duy trì vị thế long của mình.
Trường hợp 2: Thị trường đang có xu hướng giảm giá và nhiều trader muốn mở vị thế short. Nhu cầu đối với Bitcoin thấp, dẫn đến Funding rate âm, ví dụ là -0.02% mỗi 8 tiếng.
Điều này có nghĩa là người cho vay sẽ phải trả cho anh em 0.02% giá trị vị thế của anh em mỗi 8 tiếng để duy trì vị thế long của mình.
Funding rate sẽ thể hiện tâm lý trader nói riêng và tâm lý thị trường nói chung. Trong các giai đoạn bull market, funding rate thường là con số dương thể hiện tâm lý lạc quan của trader. Ngược lại, trong các đợt điều chỉnh gần đây, funding rate thường là số âm, thể hiện tâm lý bi quan của trader.
Vai trò của Funding rate trong Crypto
Trong thị trường Crypto, Funding rate đóng một vai trò rất quan trọng có thể tác động đến nhiều khía cạnh của hoạt động giao dịch và thị trường. Anh em có thể thấy thị trường ngày nay khác rất nhiều so với thị trường truyền thống, các sàn phái sinh thường sử dụng đến hợp đồng thông minh không kỳ hạn. Do đó các Trader có thể duy trì vị thế của mình vĩnh viễn, không lo về kỳ hạn và cũng không có thời điểm thanh toán định kỳ. Điều này vô hình dẫn tới giá cả trên thị trường future mãi bị chênh lệch với giá trên thị trường spot. Để ngăn chặn việc giá cả ở hai thị trường này chênh lệch nhau quá xa funding rate được ra đời để giải quyết và đảm bảo lợi ích cho các trader.
Dưới đây là những lợi ích của funding rate:
- Tạo cân bằng giữa người mua và người bán: Khi giá Futures của tài sản tiền điện tử biến đổi sẽ giúp giảm thiểu rủi ro cho sàn . Ngoài ra còn đảm bảo tính ổn định của thị trường.
- Hạn chế nhận lợi nhuận dễ dàng: Không có Funding Rate, các bên có thể tận dụng lỗ hổng từ chênh lệch giá giữa hợp đồng Futures và giá thị trường.
- Khắc phục hiện tượng giá chênh lệch: Funding Rate thay đổi lãi suất thanh toán giữa các bên để đưa giá hợp đồng tương lai về mức tốt.
- Duy trì tính thanh khoản và ổn định thị trường: Funding Rate làm cho thị trường trở nên ổn định hơn. Lâu dần tạo mối hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
Công thức tính Funding Rate
Công thức tính Funding rate trong thị trường Crypto có thể thay đổi tùy thuộc vào sàn giao dịch, tuy nhiên, công thức cơ bản thường là:
Phí Funding = Tổng khối lượng vị thế đang mở x funding rate
Ví dụ: Trường hợp anh em có 50 USD muốn mở vị thế short với đòn bẩy x100, tổng vị thế là 5000 USD, giả sử funding rate là -0.005%, người dùng đó sẽ phải trả khoản tiền là 5000 x -(0.005)% = -0.25. Nghĩa là người phải trả cho phe short 0.25 USD tiền phí funding.
Lưu ý:
- Thông thường mỗi 8h các sàn giao dịch sẽ tính funding rate một lần, FTX và dYdX tính mỗi giờ một lần.
- Đối với sàn Binance, mức funding rate cao nhất là 0.5%, 3 lần tính funding rate diễn ra vào 7h, 15h, 23h. Sẽ có một đồng hồ đếm ngược giúp trader nhận biết thời gian tính funding rate.
- Nếu các lệnh được đóng trước thời điểm tính funding rate, trader sẽ không phải trả phí funding cho lệnh đó.
Các công cụ theo dõi Funding Rate hiện nay
Có thể thấy việc hiểu rõ được Funding rate của một tài sản không chỉ giúp nhà đầu tư nắm bắt thông tin về tâm lý thị trường mà còn tạo cơ hội gia tăng lợi nhuận. Hiện nay đối với thị trường crypto thì có nhiều công cụ trực tuyến giúp bạn theo dõi Funding Rate của các sàn giao dịch một cách dễ dàng và hiệu quả. Betomon đã thống kế được một vài cái tên phổ biến nhất hiện nay như sau:
-
TradingView:
Đầu tiên chính là TradingView – một nền tảng biểu đồ và phân tích thị trường phổ biến được nhiều trader sử dụng. Bạn có thể tìm kiếm “Funding Rate” trên TradingView và chọn biểu đồ Funding Rate của sàn giao dịch bạn muốn theo dõi.
TradingView cung cấp nhiều chỉ báo kỹ thuật, công cụ vẽ biểu đồ và tính năng phân tích để hỗ trợ việc theo dõi Funding Rate.
-
CoinGecko:
CoinGecko là một website được rất nhiều trader tin tưởng sử dụng hiện nay, nó cung cấp các thông tin nhanh và chi tiết về thị trường Crypto, bao gồm cả Funding Rate. Bạn có thể tìm kiếm sàn giao dịch bạn muốn theo dõi và xem Funding Rate của các cặp giao dịch trên trang web của CoinGecko.
-
Binance:
Binance là một trong những sàn giao dịch phổ biến nhất, và để theo dõi tỉ lệ funding rate trên nền tảng này, người dùng chỉ cần truy cập vào Binance Futures. Sau đó, tại mục “Thông tin”, họ có thể chọn “Lịch sử funding rate” để xem thông tin về tỉ lệ funding rate của tất cả các tài sản có giao dịch hợp đồng vĩnh cửu
-
FTX:
FTX, một sàn giao dịch Crypto tập trung vào giao dịch ký quỹ, cũng cung cấp công cụ theo dõi Funding Rate trên nền tảng của mình. Bạn có thể tìm kiếm cặp giao dịch bạn muốn theo dõi và xem Funding Rate trong phần thông tin về cặp giao dịch đó.
-
Bybit:
Cuối cùng trong danh sách này là Bybit – một sàn giao dịch Crypto chuyên về giao dịch ký quỹ, cũng cung cấp công cụ theo dõi Funding Rate. Bạn có thể truy cập vào trang “Margin” của Bybit và xem Funding Rate của các cặp giao dịch.
Ngoài ra còn có nhiều trang web và ứng dụng theo dõi thị trường Crypto khác cũng cung cấp thông tin về Funding Rate. Bạn có thể tìm kiếm “Funding Rate Tracker” trên Google để tìm thêm các công cụ theo dõi.
Lưu ý:
- Mỗi sàn giao dịch có thể có cách hiển thị Funding Rate khác nhau.
- Bạn nên kiểm tra kỹ hướng dẫn sử dụng của từng sàn giao dịch để hiểu cách theo dõi Funding Rate một cách chính xác.
Cơ hội kiếm tiền với Funding rate
Đối với những người mới gia nhập vào thị trường giao dịch tiền điện tử thì khi đã hiểu rõ về Funding Rate là gì, bạn có thể tận dụng chỉ số này để kiếm lời thông qua chiến lược “hold trong tài khoản spot và short vị thế ngắn tương đương trên thị trường futures”. Còn đối với những anh em đã quen với Funding Rate thì cần phải lưu ý một số điều sau:
- Chiến lược này chỉ có thể thực hiện với funding rate dương.
- Tỉ lệ funding thường xuyên biến đổi nên có thể sẽ không thực hiện được liên tục.
- Sử dụng đòn bẩy rất nhỏ để tránh rủi ro giá biến động mạnh làm thanh lý vị thế.
- Đây nên được coi là phương pháp phòng ngừa rủi ro và bảo toàn danh mục đầu tư hơn.
- Có thể sử dụng khi tài sản có tỉ lệ funding cao đột biến.
Tổng kết
Như vậy, vai trò của funding rate là không thể thiếu với một nhà đầu tư thường xuyên giao dịch hợp đồng thông minh không kỳ hạn. Hy vọng qua bài viết này sẽ giúp những trader mới có thể nắm vững được cách hoạt động của funding rate cũng giúp các nhà đầu tư có kinh nghiệm tránh những trường hợp mất tiền khi trading cũng như có thể tối ưu lợi nhuận bằng chiến lược hợp lý. Funding rate cũng đóng vai trò quan trọng với thị trường phái sinh, giảm bớt sự thao túng giá của cá mập.
